目 录

摘要 I

Abstract III

目 录 1

第1章 绪论 1

1.1 研究背景和研究意义 1

1.1.1 研究背景 1

1.1.2 研究意义 3

1.2 文献综述 3

1.2.1 国外文献综述 4

1.2.2 国内研究综述 5

1.2.3 文献述评 7

1.3 研究方法 7

1.3.1 文献研究法 7

1.3.2 案例分析法 7

1.4 研究内容及论文框架 8

1.4.1 研究内容 8

1.4.2 论文框架 8

第2章 相关概念与理论概述 10

2.1 相关概念的界定 10

2.1.1 跨国并购的概念及类型 10

2.1.2 跨国并购融资风险 11

2.2 跨国并购融资方式分类 11

2.2.1 内源融资 11

2.2.2 外源融资 12

2.3 跨国并购定价方法 13

2.3.1传统定价方法 14

2.3.2 EVA企业估值法 14

2.3.3 实物期权法 15

2.4 跨国并购融资风险的类型 15

2.4.1 定价风险 15

2.4.2 融资决策风险 15

2.4.3 汇率与支付风险 16

2.4.4 偿债能力风险 17

2.5 跨国并购融资风险相关理论 17

2.5.1 信息不对称理论 17

2.5.2 优序融资理论 17

2.5.3 委托代理理论 18

2.5.4 风险管理理论 18

第3章 案例介绍 19

3.1 并购双方概况 19

3.1.1 美的集团概况 19

3.1.2 库卡集团概况 20

3.2 美的集团并购库卡的动因、过程及结果 21

3.2.1 并购动因 21

3.2.2 并购过程 22

3.2.3 并购结果 23

第4章 美的集团并购库卡融资风险的案例分析 26

4.1美的集团并购库卡存在的融资风险 26

4.1.1 并购前期 26

4.1.2 并购中期 30

4.1.3 并购后期 33

4.2 美的集团并购库卡融资风险应对措施及效果 35

4.2.1估值过高风险、融资能力不足风险的应对措施及效果 35

4.2.2 汇率风险、支付方式选择风险的应对措施及效果 36

4.2.3 整合风险、偿债风险的应对措施及效果 36

第5章 对现阶段我国跨国并购融资风险防范的启示及建议 39

5.1 并购前期融资风险防范的启示及建议 39

5.1.1大力发挥中介机构在融资风险控制中的作用 39

5.1.2 选择合适的价值估价方法 39

5.1.3 采取多元化融资方式，优化融资结构 40

5.2 并购中期融资风险防范的启示及建议 40

5.2.1 借助金融工具克服汇率风险 40

5.2.2 选择与企业情况相匹配的支付方式 40

5.3 并购后期融资风险防范的启示及建议 41

5.3.1 制定合理偿债计划 41

5.3.2 提高企业盈利能力 41

第6章 结论与展望 42

6.1 研究结论 42

6.2 研究不足与展望 42

参考文献 43

致谢 46