摘 要

随着中国经济发展进入“新常态”，近年来，受全球经济下行压力加大的影响，企业生产成本持续上升，企业杠杆率居高不下。党中央、国务院从战略高度对降低企业杠杆率作出了决策和部署，把去杠杆化列为供给方体制改革的五大任务之一。而市场化进行债转股企业作为我国供给侧改革中“三去一降一补”的重要发展举措，在“降杠杆”中发挥着越来越举足轻重的作用。虽然我国学者们对债转股理论的实现我们进行了充分论证，但从实施债转股开始，就存在着法律法规制度不完善、相关配套基础设施没有得到及时跟进，企业社会治理结构体系难以改善，债转股公司、资产质量管理有限公司和银行的道德风险控制问题等等。本文旨在通过中铁债转股实施案例，研究我国企业债转股实施中可能出现的风险，并提出相应对策，为我国企业债转股发展提供不竭动力。

关键词：债转股 中国中铁 风险研究 对策

 

目 录

一、 绪论 1

（一）研究背景 1

(二)研究意义 1

（三）研究内容 1

（四）研究方法 2

二、 相关概念简述 3

(一)债转股的简述 3

（二）债转股相关理论 3

二、企业债转股的起源与发展 4

（一）债转股的起源 4

（二）我国企业债转股的发展历程 5

（三）我国企业债转股实施发展情况 5

三、中国中铁债转股风险案例分析 7

(一)中国中铁简介 7

（二）中国中铁债转股过程及方式 8

（三）中国中铁债转股风险分析 8

（四）中国中铁债转股风险管理存在的问题 12

四、防范债转股风险对策 13

（一）加强市场环境建设解决经营风险 13

（二）完善公司治理监制降低财务风险 14

（三）促进相关法治体系建设加强法律风险防范力度 14

（四）建立多方位监督体系控制道德风险 15

五、结论 16