内容摘要

近年来，我国经济发展速度放缓，正处于经济结构优化的时期，在供给侧结构性改革持续深化的背景下，企业融资仍然面对较大困难，融资约束会影响企业的投资行为和避税行为，从而对企业发展产生重要影响。《2018年中小企业融资缺口》报告显示，中国中小企业潜在融资缺口高达12.54万亿人民币。在企业融资方面中小型企业面临的困难和问题最大，金融资源没有得到有效配置。然而中小企业是我国经济发展的重要力量，因此加快解决中小企业融资困难的现状，能有力促进我国经济持续稳定发展。

本文基于2013-2018年年度中小上市企业的微观数据及省级银行业结构和数字金融指数数据，使用中小银行资产占比衡量银行业结构，定量分析了中小银行近年来的资产状况、数字普惠金融的发展现状及两者的发展趋势。在实证部分，采用双向固定效应法进行分析，观察银行业结构和数字金融的发展对企业融资约束的影响。随后进一步使用面板门限模型检验银行业结构对企业融资约束的门槛效应以及金融科技起到的支持作用。

研究结果表明中小银行发展存在较大地区差异，东部地区发展最快，其他地区相差较大，而数字金融的发展趋势在28个省市区基本一致，不存在地区差异。中小银行资产占比的提高和金融科技的发展可以有效减轻企业的融资约束。东部地区中小银行发展对企业融资的影响是非线性的，存在门槛值，且金融科技水平提高有助于中小银行缓解企业的融资约束，中西部地区则不存在明显的门槛效应。最后建议部分，提出了放宽中小银行的准入门槛，鼓励中小银行发展，缩小地区间中小银行发展差距，着力建设“区块链+供应链金融”模式等建议。

关键词：融资约束 中小银行 金融科技 门槛效应