从2010年起我国商业银行不良资产余额具有明显的上升趋势,这严重影响商业银行的经营业绩和盈利水平,甚至涉及商业银行的经营安全问题。在金融脱媒，利率市场化的市场环境下，商业银行必须通过金融创新才能增强自己的竞争力。2016年我国重启了因金融危机暂停了八年之久的不良资产证券化。招商银行积极响应国家政策号召发行了“和萃一期”，成为国内首个不良贷款支持证券产品。

本文主要分为3个部分对资产证券化进行分析。第一部分为我国处理不良资产的途径以及不良资产证券化的基本原理和流程，第二部分结合案例重点分析招商银行此次重启的“2016和萃一期”的基础资产情况、交易结构、评级机构，信用增级措施，存在的风险，对同行业的影响等方面。第三部分结合当前世界经济形势和我国的经济政策对我国券化的发展提出一些建议和展望，包括开创新模式，加大不良资产历史数据库建设力度，完善相应的法律法规，强化信息披露机制。

[关键词] 不良贷款 资产证券化 金融监管 信息不对称

 

目录

第1章 引言 1

1.1研究的背景和目的 1

1.2现有文献综述 1

1.3研究方法描述 2

1.3.1文献研究法 2

1.3.2比较研究法 3

1.3.3个案研究法 3

1.4研究的创新和不足之处 3

第2章 相关理论分析 4

2.1我国商业银行不良贷款处置办法 4

2.1.1直接出售给AMC即资产管理公司 4

2.1.2资产重组 4

2.1.3贷款出售 4

2.1.4资产置换 4

2.2不良资产证券化理论分析 4

2.2.1不良资产证券化的概念 4

2.2.2不良资产证券化的发展 5

2.2.3商业银行不良资产证券化的流程 5

2.2.4不良资产证券化对商业银行的影响 7

2.2.5我国商业不良资产证券化的监管现状与建议 8

第3章 招商银行2016年“和萃一期”案例研究 9

3.1公司简介 9

3.2“和萃一期”发行背景 10

3.3发行的基本情况 10

3.4招行“和萃一期”的发行对同行业的影响 12

3.4.1开启了信用卡不良贷款证券化的先河 12

3.4.2开创零售不良资产证券化的估值评级方法论 12

3.4.3践行供给侧结构性改革出成效 13

3.5招行“和萃一期”不良贷款证券化的风险 13

3.5.1信用风险。13

3.5.2利率风险 13

3.5.3流动性不足风险 14

3.5.4信息不对称可能引发道德风险 14

第4章 我国商业银行不良贷款证券化的展望和建议 14

参考文献 15

感谢辞 16